in vivo CAR-T
ex vivo CAR-T
双抗 Bispecific
ADC/PDC
CD38
IMiD/CelMoD
PI
XPO
虚线 = 预测 forecast
指南基线 · NDMM 一线（基于 EHA–EMN，对齐 NCCN）SOC 基础——in vivo "前移"的最终终点
移植适合 TE · ASCT-eligible
① 诱导 4–6 周期
首选 DaraVRd · IsaVRd [I,A]；备选 DaraVTd [I,A] · VRd [II,B]
↓
② 大剂量化疗 + ASCT
美法仑 200 mg/m² → ASCT [I,A]
↓
③ 巩固 2 周期
同诱导方案 [I,B]；高危可串联 ASCT [II,B]
↓
④ 维持
来那度胺 [I,A] · Dara-R [I,A]
★ in vivo 卡位（TE）：IASO206 NDMM-TE = 诱导 → IASO206 → 巩固 → 维持（替代/补位 ASCT 巩固）· 2029–2032E 预测
移植不适合 TIE · 持续治疗至进展
首选
IsaVRd · DaraVRd · DaraRd [I,A]
备选
DaraVMP · VRd [I,A]
虚弱患者
DaraR（前 2 周期含地塞米松）[I,B]
★ in vivo 卡位（TIE / ASCT 后次优）：IASO206 一线巩固单次给药 · 2031–2032E 预测；对标 ex vivo CAR-T 1L（cilta CARTITUDE-6）但免制备/清淋
指南基线 · 2L R/R（EHA–EMN：按既往 CD38 与 len/bort 难治分层）简化版——CAR-T 已进 2L，in vivo 为下一棒
治疗线数 × 年份 forecast 网格 每格 = 该线该年（预计）可及的代表性药物 · 横向滚动
→
核心趋势：in vivo CAR-T 的"前移"。2027E 自 4L+ 进入（Kelonia / EsoBiotec / IASO206 末线）→ 2028E 到 3L → 2029–2030E 到 2–4L 早线 → 2031–2032E 到 1L NDMM 巩固。与双抗 / ex vivo CAR-T 的前移路径一致，但以"无需制备、单次、无清淋"的产品画像竞争。
线数迁移引擎 · 关键试验 是哪些 pivotal trial 在把药物"往前线推"
患者旅程 · 复发-换线路径（2026 起 · 典型全球患者）
情景分析 · in vivo CAR-T 轨迹（Base / Bull / Bear）
对 IASO206 的战略含义 · in vivo 卡位逻辑
谁能在"前移"中抢到位置，谁就赢——IASO206 的机会窗
- 末线是入口，不是终点：所有 in vivo（含 IASO206）都先从 4L+/≥3L 进入；但末线已是双抗 + ex vivo CAR-T 红海，真正的价值在前移。
- IASO206 的前移路径已在 CDP 写好：末线注册 → 早线 2–4L → NDMM（TIE/TE/ASCT 后），2027→2032，与本图 in vivo 迁移曲线吻合——这正是对 MNC 讲"长期市场份额"的依据。
- 差异化窗口：双抗需持续给药、ex vivo 需制备与清淋；in vivo 单次、无制备、无清淋——在早线/一线（患者更健康、更看重便利与安全）优势被放大。
- 替代逻辑：若 in vivo 在 2029–2032 站稳早线，将蚕食双抗的维持市场与 ex vivo CAR-T 的份额——这是 Lilly $7B 收 Kelonia、AZ 同时押 GC012F + ESO-T01 的根本原因。
说明：本图为简化的战略 forecast（草稿），按机制类别与治疗线数组织，不代表各药物的精确获批状态/线数/地域；实线 = 当前大致可及，虚线 = 预测进入。药物名取代表性品种（CD38 = Dara/Isa；双抗 = Teclistamab/Elranatamab/Talquetamab/Linvoseltamab；ex vivo CAR-T = Cilta-cel/Ide-cel/伊基奥仑赛 Fucaso/Anito-cel/GC012F；in vivo CAR-T = KLN-1010/ESO-T01/IASO206；CelMoD = Mezigdomide/Iberdomide；XPO = Selinexor）。in vivo 迁移时点取自 IASO206 CDP 与竞品时间线（见 开发时间线 / 竞品格局）。最终需医学/商业团队复核。